Сотовые операторы ? стратегии успешного бизнеса различны

   Автор статьи: А.Корсунский, Е. Фомина

Завершился еще один успешный для российской сотовой связи год. На этом фоне особенно заметны достижения трех федеральных GSM-операторов. Но и сотовые операторы т.н. второго ряда также были заметны, а их отчетности не менее успешны, чем у большой тройки.

На этом фоне любопытно рассмотреть пути развития двух операторов, владельцами которых, в основном, является западный капитал, — речь идет о ?Tele2-Россия? и ?Индиго?. Однако стратегии их успешного бизнеса в корне различны.

Мало — помалу прибирал?

Телекоммуникационный холдинг Tele2 AB появился на российском сотовом небосклоне относительно недавно. В 2001 году холдинг приобрел у компании MIC активы FORA Telecom B.V., включавшие в себя пакеты акций 12 российских операторов, сети которых работали в стандарте DAMPS/AMPS (Таблица 1), а также 20% акций оператора MCC (NMT-450). По условиям сделки Tele2 AB заплатила MIC 80 MUSD (первоначальный платеж), и 30 MUSD компания должна была заплатить после того, как операторы DAMPS/AMPS получат от регулятора лицензии на предоставление услуг стандарта GSM (1800МГц).

В течение 2002 ? 2004 г компаниям-операторам, приобретенным у MIC и объединенным в группу ?Tele2-Россия?, удалось консолидировать свой бизнес и приступить к его развитию (уже как операторам GSM1800). Например, приобретя оператора ?Сибирская сотовая связь? (60%), в дальнейшем были докуплены его активы: 10% ("Сибирьтелеком"), 16,5% (ООО "КФинвест") и 13,5% (ЗАО "Пик и Ко"). В октябре 2003 г. ?Tele2-Россия? увеличила свои доли в 5 операторах сотовой связи в РФ. В частности, доля Tele2 в уставном капитале ОАО "Санкт-Петербург Телеком" (лицензионная зона Санкт-Петербурга) выросла с 61% до 86%, ОАО "Облком" (лицензионная зона Ленобласти) — с 61% до 97,2%, ЗАО "Ростовская сотовая связь" - с 75% до 87,5%, ЗАО "Сотовая связь Удмуртии" (Ижевск) — с 55% до 77,5%, ООО "Челябинская сотовая связь" — с 51% до 100%.

Весной 2003 года под торговой маркой ?Tele2-Россия? были запущены в эксплуатацию первые сети GSM1800 в Иркутске и Ростове-на-Дону. В течение 2003 года ?Tele2-Россия? вложила в развитие собственной сети более 80 MUSD. Доля инвестиций в проект в 2004 г эксперты ИАА ?Сотовик? оценивают в 50-60 MUSD. Последним регионом, где в 2004 г произошел запуск сети GSM-1800, стала Белгородская область. Основные данные по компаниям-операторам, входящим в ?Tele2-Россия? приведены в Таблице 1.

Таблица 1. Структура собственности оператора ?Tele2-Россия?

Сотовая компания Доля в % на 1.03.2003 Доля в % на 25.12 2004 Число абонентов (на 15.12.2004) Регион
1 Санкт-Петербург телеком 61 86 290 000 Северо-Запад
2 Белгородская сотовая связь 56 65 15 000 Центр
3 Курская Сотовая связь 100 100 12 000 Центр
4 Смоленская сотовая связь 60 65 23 000 Центр
5 Ростовская сотовая связь 75 100 135 000 Юг
6 Персональные системы связи 100 100 50 000 Волга / Н-Н
7 Сотовая связь Удмуртии 55 100 30 000 Волга
8 Челябинская сотовая связь 51 100 30 000 Урал
9 Корпорация Северная корона 80 100 135 000 Сибирь / Иркутск
10 Сибирская сотовая связь 60 100 140 000 Сибирь / Омск
11 Кемеровская мобильная связь 100 100 110 000 Сибирь
12 Вотек Мобайл 100 100 - Центр

На сегодня все компании, входящие в группу ?Tele2 ? Россия?, разделены по территориальному признаку на 4 макро региона. Наиболее заметно присутствие оператора в Петербурге, в Сибири и на Юге (Ростов). По данным ИАА ?Сотовик?, на 1 декабря 2004 год абонентская база объединенного оператора не превысила 950.000 клиентов.

Вероятно, бурное развитие российского сотового рынка и стагнация европейского, катализировали ряд инициатив руководства Tele2 AB. К их числу стоит отнести приобретение у компании МСТ и ее партнера ООО ?Вотек? 100% акций оператора ?Вотек Мобайл?.

Очевидно, что приобретать в РФ осталось не так много, например активы того же ?Индиго?, но в ряде случаев для оптимальных приобретений время упущено ? ?ВымпелКом? и МТС присоединили основных операторов, а цена оставшихся достаточно высока (наверняка более 300 USD за абонента).

Тем не менее, покупка ?Вотек Мобайл? может считаться успешной. На момент приобретения компания имела лицензию на предоставление услуги GSM 1800, а ее абонентская база составляла на 1 июня 2004 года порядка 8.000 человек. Эксперты ИАА ?Сотовик? оценивают величину сделки в 0.5-1.0 MUSD.

Строительство сети GSM1800 на первом этапе не потребует чрезмерного финансирования, оцениваемого ИАА ?Сотовик? в 5-8 MUSD. В этом случае, компания попытается обеспечить устойчивой мобильной связью областной центр и ряд крупных городов.

Вероятно, выход на Воронежский рынок будет для ?Tele2- Россия? не менее сложным, чем в Петербурге или в Кемерово. Здесь присутствуют три федеральных оператора: лидер ? ?Вымпелком? (по данным ИАА ?Сотовик? на 15.12.2004 ? более 380 000 абонентов), ?Мегафон? — 85 000, МТС (РеКОМ) ? 260 000, а также оператор ?КОДОТЕЛ? (сеть стандарта IS-95 A/B, 800 МГц) ? более 110 000. И здесь же в ноябре появился ?СкайЛинк?.

Однако у ?Tele2- Россия? есть свои козыри: это и лозунг ?Ценового лидерства?, и отработанные приемы по бесплатным ?входящим/исходящим?, а также недавно введенная услуга внутрисетевого роуминга, которые, по всей видимости, будут востребованы в Черноземье.

Отметим, что Воронежская область удачно вписывается в региональную структуру ?Tele2-Россия?, т.к. обеспечит непрерывность роумингового пространства компании в Центре и на Юге РФ. Это существенно, поскольку более 50% роумеров РФ перемещаются именно между соседними регионами.

?Полным — полна коробочка ... ?

Долгое время другим заметным игроком второго ряда считалась американская компания MCT, объединяющая российских операторов сотовой связи (торговая марка ?Индиго?). Так в 2001 году общий доход операторов ?Индиго? оценивался в 220 млн. долл. При этом их абонентская база составила более 580.000 клиентов. Отметим, что в 2001-2002 г. 14 операторов ?Индиго? получили лицензии на GSM-1800.

Однако МСТ была владельцем части компаний условно. Напомним, что осенью 2000 г. МСТ достигла с компанией AT&T договоренности о продаже акций холдинга RTDC (владелец различных пакетов акций операторов сотовой связи, всего 10 операторов). Эта сделка оценивалась в 65 MUSD, но первоначально МСТ смогла выплатить только 23 млн.

Стоит отметить, что на начало 2002 г в короне ?Индиго? были такие брильянты как: МСС и ?Дельта Телеком? (NMT-450), GSM-операторы: ?НСС?, ?Донтелеком?, ?Уралтел?. Убедительными были Волжская и Северо-западная группировки в целом (см. Таблицу 2).

Таблица 2. Структура собственности компании MCT Corp. (INDIGO) на 1.04.2003

Сотовая компания Доля в % на 1.04.2003 Кому продана Регион
Архангельские мобильные сети 75 Северо-запад
Мурманская мобильная сеть 75 Северо-запад
Новгородские телекоммуникации 100 Северо-запад
Парма Мобайл 75 Северо-запад
Вотек Мобайл 51 Tele2-Россия Центр
Липецк Мобайл 70 Центр
Пенза Мобайл 60 Поволжье
Саратов Мобайл 50 Поволжье
Чувашия Мобайл 70 Поволжье
Астрахань Мобайл 50 МТС Юг
Волгоград Мобайл 50 МТС Юг
Уралтел 44.7 МТС Урал
Алтайсвязь 58.6 Сибирь
Сибинтертелеком 88 МТС Сибирь
Примтелефон 50 МТС Дальний Восток

Однако выплатить всю, по нынешним временам небольшую сумму, в течение 2001г МСТ не смогла. Например, за пакет 51% Таиф-Телком МТС отдала 61 млн. долл. при 300 000 абонентов компании. Однако в марте 2001 г, а именно тогда и решалась судьба RTDC, та же МТС всего за 27 млн. долл. выкупила операторов Урала, Сибири и Дальнего Востока, соответственно ЗАО ?Сибирские сотовые системы? (51% акций), ?Уралтел? (53.17% акций), ?Дальневосточные сотовые системы? (60% акций). Это стало возможно после приобретения 81% акций компании ЗАО ?Телеком 900?.

Итак, весной 2002 г. терпение AT&T лопнуло, и RTDC был выставлен на торги повторно. В мае холдинг ?Связьинвест? объявил о том, что его дочернее предприятие ?РТК-Лизинг? приобрело через свою 100%-ную швейцарскую ?дочку? ? фирму RostelecomLeasing AG ? 95% акций холдинга RTDC.

Это кардинально изменило ситуацию, и мечта об империи ?Индиго? рассеялась в одночасье. Тем не менее, на начало 2003 г МСТ владела пакетами 18 операторов, 14 из которых входили в холдинг ?Восток-Мобайл?.

И вот тут, в ситуации, когда стало очевидно, что на фоне успешной экспансии трех федеральных операторов развитие собственного сотового бизнеса в РФ, в целом, проблематично, руководство МСТ показало, как можно разумно распорядиться капиталом ? началась распродажа активов, причем при продаже суммы первоначальных региональных инвестиций были превышены на порядок.

Так, пять региональных компаний были проданы МТС за 71 MUSD (и 25 MUSD общего долга). Далее последовала продажа пакета Вотек Мобайл ?Tele2-Россия?.

Кто будет следующим и каковы наиболее вероятные приобретатели активов МСТ? Наиболее привлекателен оператор ?Пенза Мобайл?, поскольку у МТС нет лицензии на Пензенскую область. По-видимому, переговоры уже идут. И речь идет только о сумме, которую федеральный оператор готов предложить за данный актив.

Другой оператор, который также является предметом обсуждения, это ?Липецк Мобайл?. Нетрудно определить и покупателя ? та же ?Tele2-Россия?. Это приобретение будет оправдано с точки зрения географического положения Липецкой области, примыкающей к Курско-Воронежско-Белгородскому анклаву шведского холдинга. По аналогичным соображениям ?Tele2-Россия? может заинтересовать и актив ?Алтайсвязь?, поскольку рядом Кемеровская область, где позиции оператора устойчивы (более 110000 абонентов, Таблица 1).

Достаточно привлекательны активы ?Индиго? на Северо-западе. Но в отличие от своих коллег по Связьинвесту, ?Северо-западный телеком? абсолютно безучастен к сотовому бизнесу. Однако для ?СМАРТС? и того же ?Tele2-Россия? четыре оператора будут кстати, особенно если учесть плоскость роумингового противостояния ? здесь федеральные операторы имеют несомненные преимущества.

Итак, на почве российской сотовой связи успешно строят свой бизнес две западные компании. И этот факт найдет свое отражение в создаваемых учебниках по экономике телекоммуникационной отрасли. Но жизнь не стоит на месте. Впереди новый этап развития сотовой связи ? на первый план выходят т.н. виртуальные операторы (MVNO). И они будут строить свой бизнес на базе иных моделей.


© СОТОВИК

Авторизация


Регистрация
Восстановление пароля

Наверх