"Элекснет" в поисках инвестора
"Элекснет" ведет переговоры с инвесторами о продаже доли в компании. "Элекснет" намерена выручить от продажи 50—70 млн долл., которые нужны компании на развитие.
По экспертным оценкам, в результате сделки может быть продан пакет от блокирующего до контрольного. По оценкам участников рынка, на привлеченные средства "Элекснет" сможет как минимум увеличить сеть в два раза, до 7,5 тыс. терминалов.
"Элекснет" оказывает услуги приема моментальных платежей через собственную сеть терминалов. В 2007 году оборот компании вырос на 86%, до 962 млн долл., выручка увеличилась на 35%, до 27 млн долл. Сеть компании включает около 3 тыс. терминалов, расположенных в 15 регионах России. Свыше 40% "Элекснета" принадлежит фондам Mint Capital и Benchmark Capital, а контрольный пакет — основателям компании и ее менеджменту.
"Элекснет" ведет переговоры о привлечении новых акционеров, рассказал РБК daily член совета директоров "Элекснета" и партнер Mint Capital Глеб Давидюк. "Мы ведем переговоры как с финансовыми, так и со стратегическими инвесторами и планируем привлечь 50—70 млн долл.", — добавил г-н Давидюк. Какую долю может получить будущий инвестор, не разглашается. Пока не определен финансовый инструмент продажи: будет ли это допэмиссия или вариант смешанной продажи доли существующих инвесторов.
Привлеченные средства планируется потратить на маркетинг, сделки в сфере M&A, оснащение терминалов считывающими RFID-устройствами, а также на расширение терминальной сети. Также компания планирует провести ребрендинг и расширить спектр предлагаемых услуг. "Для нас процессинговые услуги — лишь часть бизнеса. "Элекснет" — в первую очередь сервисная компания и, кроме того, компания полного цикла. Это позволяет нам обеспечивать реализацию более сложных услуг, как, например, денежные переводы. В перспективе мы не исключаем для себя финансовые операции", — добавил Глеб Давидюк.
По прогнозам компании, оборот "Элекснета" в 2008 году составит 1,7 млрд долл., выручка — 42 млн долл. Ранее компания рассматривала вариант привлечь капитал с помощью IPO. Но в связи с негативной конъюнктурой рынка выход на биржу в этом году может быть отложен. "Однако выход на IPO по-прежнему остается стратегической задачей", — отметил г-н Давидюк.
По оценкам Mint Capital, средний мультипликатор к выручке в частных сделках в сфере M&A на рынке терминальных сетей составляет 3,6. Исходя из этой оценки капитализацию "Элекснета" можно оценить в 151 млн долл. На публичном рынке такие компании котируются с мультипликаторами 2—3. По оценке одного из участников рынка, капитализацию "Элекснета" можно оценить "максимум в 90—100 млн долл.". По мнению другого эксперта, капитализация компании может превысить 150 млн долл. с учетом премии за рост. Таким образом, даже при самых высоких оценках капитализации будущий инвестор может получить в компании от 30 до 47% акций, а при самых низких — контрольный пакет. Акционеры "Элекснета" не исключают различных вариантов сделки, включая возможность продажи контрольного пакета.
По мнению одного из участников рынка, на расширение сети терминалов компания потратит свыше 50% привлеченного капитала, а окупаемость проекта составит пять лет. Стоимость одного терминала составляет 55—130 тыс. руб. в зависимости от спецификации, сообщил пресс-секретарь Национальной ассоциации участников электронной торговли (НАУЭТ) Антон Усачев. Таким образом, "Элекснет" может увеличить свою сеть до 7,5—18 тыс. терминалов в зависимости от выбранных моделей устройств и объема привлеченных средств. По оценкам ОСМП, на эти деньги "Элекснет" сможет купить свыше 10 тыс. терминалов. На данный момент OE Investments, объединяющая ОСПМ и E-port, принимает платежи через 90 тыс. терминалов, "Киберплат" — через 5 тыс., считают в НАУЭТ. Однако у компаний нет собственной сети, и они работают по агентской схеме. "Мы не развиваем собственную сеть, так как не хотим конкурировать со своими клиентами", — пояснил исполнительный директор "Киберплата" Владимир Кузнецов. По оценкам НАУЭТ, к концу года число платежных терминалов в России может достичь 150 тыс.
© РБК