Кризисный заем

Оператор разместил третий облигационный заем объемом 10 млрд руб. с погашением в 2015 г. и полуторагодовой офертой по номиналу. Ставка купона определена в 14,01% годовых, говорится в сообщении компании. Под такой же процент пять дней назад МТС разместила свой второй заем, тоже на 10 млрд руб.

Директор МТС по связям с общественностью Елена Кохановская говорит, что компания довольна размещением. Особенную радость у руководства МТС вызывает тот факт, что "компании в сложных условиях удалось привлечь заем в основной валюте выручки", и таким образом снизить валютные риски.

Опрошенные "Ведомостями" эксперты сомневаются в рыночности размещения. Начальник отдела анализа долгового рынка "Велес капитала" Иван Манаенко считает, что ставка в 14% была бы справедлива для облигаций эмитента уровня МТС, если не брать во внимание кризис ликвидности. Если же исходить из текущих доходностей суверенных облигаций и облигаций госкомпаний, то "бумаги МТС были бы интересны рынку при доходности 22-23% годовых", говорит он.

По данным ММВБ, близкий по объему и дате ближайшей оферты выпуск "Вымпелкома" торговался вчера на уровне 29,92% годовых.

По словам аналитика МДМ-банка Михаила Галкина, покупателями облигаций могли выступить госбанки или госкорпорации либо размещение произошло с прицелом на использование механизма репо с ЦБ. "В случае включения облигаций МТС в ломбардный список конечным кредитором корпорации может стать Центробанк", — объясняет он. Ставка по однодневному репо с ЦБ на аукционной основе вчера составляла 7,11% годовых.

Решение о включении в ломбардный список принимает совет директоров ЦБ. Поскольку у МТС рейтинг на три-четыре ступени выше, чем требуется для включения в ломбардный список, оба выпуска имеют большие шансы туда попасть.

В списке уже есть выпуск МТС-3, размещенный 24 июня (внесен в конце августа). Организаторами всех трех займов были Газпромбанк, Сбербанк, Райффайзенбанк и "Тройка диалог".

© Ведомости